我和大家的心情一样，希望猪价大涨。至少，猪价高，冒点风险还值得。但希望不代表结果。越是在这时候，越应当保持冷静，只有冷静，才能做好在当前复杂、严峻形势下的决策。
一、“非瘟”下的三类消息流
这两天，朋友圈有点躁动，进而越来越冲动。主要是有三类消息流：
1、当下：“非瘟”蔓延严重，防不胜防，一片惨状；
2、马上：猪价要涨了，因为国家此轮要收储10万吨，普遍认为这是在抬价；
3、未来：猪价会暴涨到10元以上，因为未来会很缺猪。
从表面上看，这三个消息流都是对的，但都只是从一个点来判断，并未触及最本质的东西。对猪价的判断，本来就是一个系统工程，需要不同背景下的分析模型和数据支持。现在，从表面上来看，猪价的确会涨，而且还真有可能再创历史新高。但这是不是机会？是谁的机会？是不是坑？这个坑有多大？我谈一下自己的看法。
二、猪价为什么会涨？
从12月份，全国猪价一直都在下降，一直延续了50多天。在这一段时间内，除了东北三省和华北的山西等地已经是降无可降，其余高价区也陆续下跌。可以说，现在全国猪价是趋同的，基本在6.5元/斤上下浮动1元。
猪价会不会涨？现在已经涨了，可能会继续涨！但涨了也可能会再突然跌下来，因为现在来看还不具备长期上涨的条件。几个影响持续上涨的隐患还未消除掉。
我认为此轮上涨和几个原因有关：
1、超跌反弹
猪价从去年下半年开始一直跌，部分地区是因为禁运导致的积压，有的是因为恐慌性抛售。总之，在供应量总体并不特别富裕的情况下，一直跌是因为受非瘟疫情影响。现在疫情的阴云虽未散去，但大家已经习以为常了。现在，禁运放开，恐慌逐渐平息，上涨有了一定的动力。但我认为超跌反弹的特点是阶段性的。
2、供应减少
现在供应量的确在减少。先是东北四省大幅去产能，后来江苏、浙江、山东、河北、河南等省大幅去产能也是事实。我判断上述9省去产能约在40%-50%，现在供应量的确已经比较少了。
四川、重庆、云南在春节前一直是高价区，所以，很多人趁高价也出货了。所以，西南诸省肥猪出栏较多，但基本还没动了能繁母猪的根基。
3、舆论推动
媒体在推动、饲料厂的业务在推动、甚至ZF的有关部门也在推动，让行业几乎所有的人都认为未来猪价会暴涨，暴涨到10元以上，甚至声称5月份就会暴涨。这种舆论的推动伴随着社交工具的传播性，迅速弥漫到整个行业。包括这几天很多舆论声称国家将收储10万吨，都起到了推波助澜的作用。
三、所有人都希望猪价涨
1、ZF希望涨
本身疫情导致大量减产，价格又持续低迷，如果价格过低，迅速去产能，这个行业就会出问题，这是ZF不想看到的。现在ZF是鼓励大家恢复信心，恢复生产。但在这样的情况下恢复生产，风险是由谁来承担的？
2、上游希望涨
上游是生产资料企业。无论饲料企业还是兽药企业，只要是做猪产品的，销量都在大幅下降，下降20%的都是好的。现在，很多企业都开始转型做禽料、反刍料、水产料去了，说明什么？说明一是销量下降，二是缺乏信心。但这并不耽误给养猪人信心，只要你养，就有商机。但是，这个风险又是由谁在承担？
3、养户希望涨
本身活下来的就已经不容易，猪价还那么低，我相信猪价上来了，很多人会趁机清货，打死也不再养了。是的，猪价也许会暴涨，但不知道有没有命去享受。当然，这只是一部分，高猪价的诱惑会让很多人依然冲动。
4、资本市场希望涨
养猪的上市公司3月份就要披露2018年年报，很多公司的数据不好看，但不好看的还在后面，尤其是2019年上半年的中报，会更难看。很多养猪上市公司损失绝对在30%以上。现在猪价上涨有利于上市公司市值，可以缓解质押风险；也有利于持有股票的投资人，高位抛出去，赚一笔就走。
5、屠宰企业希望涨
为什么？他们囤积了大量的冻肉，冻肉的保质期是一年，必需在一年内在高价区间出货，所以，不能等到年末，最好是现在就开始涨，一直涨下去。
所以，现在的情况是所有环节都希望涨。过去屠宰企业还跟养殖场博弈，现在不搏弈了，都希望推高猪价。在这样的情况下，涨可能是必然的，却未必是持久的，涨上去还会有震荡。
四、影响猪价持续高涨的风险
我认为涨是肯定会涨，但主要风险并未消除：
1、消费大降
虽然非瘟并不传染人，而且也不影响人的健康，但消费者多数一知半解，宁愿多一事不如少一事。除了四川、云南、贵州等这些消费猪肉的西南各铁杆省外，其余地区消费下降严重。而且，一旦形成新的饮食习惯和结构，部分消费下降是不可逆的。
2、冻肉大量囤积
一方面是市场上不好收到健康的猪（病猪有很多很便宜），另一方面冷库里有大量冻肉，数量惊人。我可以说在部分地区，冻肉的数量超过历史上任何时期，这些冻肉在等高价。现在不放是抬价，高价出手，是赚钱。
3、进口或将大增
现在进口的主要来源是欧盟的德国，北美的加拿大的。而一旦中美之间达成妥协，美国猪肉也会大量入关。昨天美国疯子总统特朗普的推特已经说了：督促中国理解解除对牛肉和猪肉的惩罚性关税。
有人说了，全世界的猪肉给中国都不够吃啊。这话说得看起来对：这次国家将收储10万吨，看起来数量不少，其实仅占整个消费量5000万吨的2‰，如果这区区10万吨就可以影响到猪价上涨的信心。那么，进口增加20‰根本不算回事。
进口肉的影响主要是心理冲击。在这风声鹤唳的时期，对心理的影响非常大。
4、疫情影响
现在是风平浪静了？还是更严峻了？我相信大家有自己的判断。对于很多的猪场和散小养殖户来说，风险依然很大，没有“中招”不是防控能力有多强，而是周围环境好，没被病毒包围，算是运气不错。一旦在区域内爆发，又将出现乱抛售现象，导致当地猪价暴跌。
五、结语
1、疫情的风险依然十分大。在一年内，这个风险远比高猪价的收益更大；
2、各自为战，秘不外宣。少数已经发病的规模场总结了一些对付非瘟的经验，找到了控制的方法，但大多数还依然只能束手无策，四处打探方法；
3、猪价上涨是大概率。但是否能普涨到10元以上，关键看消费、冻肉和进口。这三个数字暂时都是未知的。所以，我对能涨到多少持审慎乐观态度；
4、要理性对待。屠宰和冻肉才是最大赢家；饲料和动保有机会适当转型；最大的风险依然是养猪人。
