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1、I型供应链的当下悖论
现在，你们看到现在一个奇怪的现象，母猪跌价、仔猪跌价、但是生猪在涨价，这是发哥、农哥、券商都很疑惑的事情，因为在他们眼里，生猪供应链是一个I型供应链，应该是下面这样的。
母猪——仔猪——架子猪——生猪
这是I型供应链结构不能解释的问题，也称为I型供应链悖论。
一般出现悖论，表明有供应链意以外的因素在发生作用，且不在观测者的范围之内。
2、T型供应链的结构和一般推导
我知道群里有人现在还不认同我说的饲料涨价去产能的逻辑，让我简单来解释一下，生猪供应链从来不是I型供应链，它是T型供应链。
所谓T型共性连，就是上游有很多个原料共同决定了下游的生猪产能，上游的饲料、水、能源、母猪、疫苗、物流、人工、场地、流动资金共同决定了下游的生猪产能。
T型供应链的结构写成：
（饲料、水、能源、母猪、疫苗、物流、人工、场地、流动资金）——生猪实际产能。
T型供应链存在比较典型的木桶现象，就是供应最短缺的那个玩意儿决定了下游的产能。
所以上面的供应链结构写成公式，即它的一般推导方式，就是下面这个样子。
MIN（饲料、水、能源、母猪、疫苗、物流、人工、场地、流动资金）=生猪实际产能
MIN为一个康德集合当中求最小值，康德集合至少包含一个实数且自己是自己的子集且不为空集，这里就不展开说明了。
3、基于T型供应链及一般推导对本次猪周期的略论
既然市场不缺母猪，也不缺仔猪，那是缺了什么导致生猪实际产能萎缩，进而推高生猪价格呢？
答案是：水。
上面的公式写成下面这个样子。
MIN（饲料、水、能源、母猪、疫苗、物流、人工、场地、流动资金）=水=生猪实际产能
很多人会觉得奇怪，这一轮生猪周期怎么跟水有关系？水不是到处都有吗？
其实不是，水在这个T型供应链里还对另外两个供应链变量有影响，分别是饲料和物流。大部分人知道农业用水紧缺，作为饲料原料的小麦、玉米、大豆、稻糠都会产能下降，目前就是如此，目前这个事情正在全球发生，包括美国大豆主产区干旱也已经很久了。
少部分人知道物流需要水，因为粮食特别是大豆是一种经济价值低、体积很大的大宗商品，一般是用水路运输它去饲料加工厂或者压榨厂。现在压榨厂开工率大概就是3成，所以豆粕现货价格是一路上升的。
南方现在没有有效降水大概有90天了，我粗略估计了一下会在94天到100天左右结束。即便结束了，也已经造成了下游生猪产能被打了一个30%到40%的洞，这个缺口短期是补不上了。
既然是南方短缺水造成的，那不是北方今年雨水很多嘛，北方粮食产量应该没有问题啊。其实正好相反，在丰收季节雨水偏多，会影响玉米收成质量，造成玉米过早发芽，可能还结在玉米杆上就开始发芽了。
4、基于T型供应链及一般推导对上一轮猪周期的略论
在上一轮猪周期当中，是这个T型供应链当中的什么东西突然短缺了呢？
答案是：母猪。
一般推导应该写成下面这个样子。
MIN（饲料、水、能源、母猪、疫苗、物流、人工、场地、流动资金）=母猪=生猪实际产能
大家可以看到在非洲猪瘟发作的时候，疫苗是无效的，企业尚有流动资金不需要融资，饲料原料都在低位，而母猪被非洲猪瘟去了产能，导致下游生猪实际产能减少，在很短的时间内产能被打了一个30%到40%的洞，同样把猪肉价格推高到了40元/公斤。
但是，母猪的减少很快被企业的流动资金补足了，所以我们看到这一轮猪周期上行很快，下行也很快，差不多2年时间就走完了一个上行到下行的周期。
5、基于T型供应链及一般推导对上上一轮猪周期的略论
2014年到2015年这一轮猪周期是怎么来的？很多人会关心这个问题。
答案是：资金的流动性。
一般推导应该写成下面这个样子。
MIN（饲料、水、能源、母猪、疫苗、物流、人工、场地、流动资金）=流动资金=生猪实际产能
这一轮去产能是因为全行业都陷入了深度亏损，全部企业和养殖户的融资能力都十分差，甚至到了抵押场地、缩减人工的情况。
顺便一说，在2014-2015年上行时，也有和今天类似的情况，先是生猪价格上涨，母猪和仔猪的上涨是一波三折的，有很多散养户在市场波动上涨时不断出清产能，背后的逻辑是流动性缺乏，表现为对银行、社会的借贷均有无序违约情况。
当然，今年的生猪周期里我也观察到类似的情况，因为水的短缺会逐渐抬高饲料和物流成本，造成养殖户和上市公司的流动性资金逐步枯竭，因此也有无序违约的情况出现，比较典型的就是正邦科技。其他正在做股票抵押、发债融资、发定增融资的企业，多半也是考虑到流动性资金枯竭，需要借助社会资金来为自己续命。
6、结论
由于本文一个段子都没有，全文阅读起来比较枯燥无味，充满着学术性的浓厚氛围，缺乏人民群众喜闻乐见的人妻话题，为安抚各位的情绪，我简单的把本文的几个结论归纳在下面，方便各位查阅。
（1）生猪供应链不是I型供应链，而是T型供应链。
（2）上游的饲料、水、能源、母猪、疫苗、物流、人工、场地、流动资金共同决定了下游的生猪产能。
（3）T型共性连存在木桶短板现象，即任何一个供应因子短缺，都会引起其他供应因子相对过剩，同时造成下游生猪产能不足。
（4）每次猪周期的起因并不一样，即短缺的供应因子是不同的，本次是高温干旱引起的水短缺，上次是非洲猪瘟引起的母猪短缺，上上次是全行业长期亏损造成流动性资金短缺。
（5）虽然每次起因不同，但是短缺的供应因子相互之间有一定传染性，在本轮猪周期当中，表现为水的短缺引起了饲料主粮的短缺和水上物流运力的短缺。
（6）如果各位有兴趣的话，可以使用MATLAB7.0以上版本，用系统动力学模型建模并仿真，就可验证我所说的结果，因为水短缺引发的生猪去产能，需要视情况而定，如果每年都有100天左右的缺水（即夏秋连旱）会引发生猪产能产生多次超调现象，在现货价格上表现为多个峰值，且峰值一次比一次高。雪球上个别人认为的多重底，底部一次比一次高，只是本文的论述中一个局部现象而已
