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“新一轮猪周期来了，从生猪价格上涨情况就能看出来。”河南郑州中小型养猪企业负责人邓文武决定支付5000只仔猪的费用，将现有的养猪规模再扩大一些。大型养猪企业同样看好生猪价格。牧原股份相关负责人称，今年二、三季度生猪市场价格将维持比较好的表现。
猪价已上涨近两个月，有企业称至少能在每头猪身上赚200元
生猪价格确实涨了。大宗商品分析机构卓创资讯数据显示，生猪价格自今年5月开始上涨，6月中下旬虽有回落，但随后再度上涨。6月11日，生猪（全国瘦肉型）交易均价达到18.98元/公斤，为今年以来的最高点。
资本市场对未来行情很期待。6月底，大连商品交易所生猪期货2409合约涨至16.615元/公斤，已持续震荡上行了近1年时间。截至7月5日收盘，生猪期货2407合约又上涨了0.34%。
新一轮猪周期来了。
“种种迹象表明，养猪业最艰难的时期过去了。” 邓文武说，“经历了猪价下跌、资金链断裂等打击，多数中小规模养殖户开始与大企业、平台合作，也有部分养殖户仍在观望，大家经营的思路跟之前不一样了。”
当前，在养猪业，价格、期货、资本均传来利好消息。但是，中国商报记者发现，在新一轮猪周期中，养猪人的生存逻辑变了。
猪价短期涨跌明显 新一轮猪周期来了
根据邓文武的判断，当前，养猪业正处于新一轮猪周期中的上行周期启动期，此时扩产是盈利的最佳时机，成本控制好的情况下，他能在每头猪身上至少赚200元。
邓文武认为：“新一轮猪周期来临的信号首先是生猪价格的上涨。近期生猪价格的上涨至少持续了两个月。”
卓创资讯数据显示，生猪价格于6月11日达到今年的最高点，较4月底每公斤累计上涨4.19元，涨幅达28.33%；6月24日降至17.28元/公斤，与高点相比每公斤累计下降1.7元，降幅为8.96%；7月4日再度涨至18.46元/公斤，较6月24日涨1.18元/公斤，涨幅为6.83%，较4月底上涨3.67元/公斤，涨幅为24.81%。
“新一轮猪周期已经启动。”中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员、农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师朱增勇告诉记者，“自2002年以来，我国共经历了6轮完整的猪周期，如今养猪业已经来到第7个猪周期。这轮猪周期刚刚开始，从短期来看，生猪价格波动加剧，例如受压栏、二次育肥以及市场情绪影响，猪价短期快速拉涨。从中长期来看，生猪供应较稳定，生猪价格波动幅度明显较前几个周期下降，经营者仍要理性看待行情。”
“除了价格外，我还会关注全行业产能调减的动态。”邓文武直言，生猪供给量增多，价格下降，供给量减少，价格上升，这个逻辑始终不会变。
根据农业农村部数据，今年5月以来，全国生猪产能基本调减到位。截至5月末，全国能繁母猪存栏量为3996万头，同比下降6.2%，较2022年12月末的阶段性高点减少394万头，自去年10月以来全国新生仔猪数量高位回落，市场供应过剩压力缓解。
对此，牧原股份相关负责人对记者坦言，据国家统计局、农业农村部官方数据，随着生猪去产能效果逐渐显现，生猪市场的供需关系进一步改善，当前在全行业内，能繁母猪数量已降至合理区间，这也是推动生猪价格上涨的积极因素。
企业扭亏为盈 称“不赌周期”
在上市猪企发布的最新财报中，企业销售生猪的价格已高于成本价，开始扭亏为盈了。
根据财报，牧原股份6月商品猪销售均价为17.73元/公斤，环比上升14.24%；新希望六和预计二季度单季盈利约7.5亿元。
唐人神集团股份有限公司7月10日发布经营数据公告显示，截至2024年6月，公司当期实现生猪销售收入5.54亿元,同比增长14.80%,1-6月累计29.50亿元,累计同比增长13.17%;当期实现生猪销量293500头,同比下降5.93%,1-6月累计1882800头,累计同比增长13.46%。
近日，大北农发布2024年半年度业绩预告，报告期内归属于上市公司股东的净利润亏损15,000万元–18,000万元，较上年同期亏损减少；基本每股收益亏损0.04元/股–0.04元/股。
2024年上半年度，公司归属于上市公司股东的净利润比上年同期减亏幅度较大，其中第二季度实现盈利。主要系公司饲料、种业业务经营正常，生猪业务减亏。第二季度生猪市场行情回暖，公司生猪生产指标不断改善，同时玉米、豆粕等大宗原料价格下降，公司养猪成本下降。
华泰证券在研报中表示，预计今年第二季度，生猪养殖板块或实现淡季扭亏，其中低成本、优售价的龙头猪企或实现明显超额头均盈利。
需要注意的是，养猪业的盈利水平已达到相对高点。卓创资讯生猪分析师王亚男告诉记者，7月4日，全国生猪养殖盈利为582.7元/头，养殖端自3月中旬开始扭亏为盈。从数据来看，刨除2019—2021年非瘟时期的特殊高位行情，当前自繁自养一头生猪的盈利处于近10年来的相对高位。从盈利情况而言，生猪行情已处在新一轮上涨阶段。
然而，面对这轮猪周期，猪企仍较为谨慎。
牧原股份相关负责人对记者表示，看待行业周期，要用崭新思维来看，不能一直坚持旧有认知，每一轮周期都有自身特性。作为经营主体，不能寄希望于通过周期上行来弥补自身经营能力问题导致的亏损。公司将持续通过管理和创新获得成本领先优势，未来的盈利水平需要建立在成本领先所能获得的行业超额利润上，而不是将希望放在未来猪价的涨跌上。
温氏股份则表示，待市场集中度提升至一定水平、大型企业维持一定的市场占有率后，产能去化的速度可能会变慢，猪周期存在被熨平的可能性。
广弘控股在投资者关系活动上表示，今年以来全国能繁母猪存栏数量下调，叠加饲料成本下降，行业较多认为下半年猪价较为乐观。但近年来生猪养殖行业结构等因素发生变化，价格波动特征不同于以往，公司不过度预测猪价行情，但会不断提高自身的管理能力和生产效率，降低养殖成本，并依据市场情况适时调整生猪出栏结构。（综合自中国商报、上海证券报、格隆汇、企业公告等）
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