正在大家还在争论猪价能不能破8的时候,没想到猪价直接来了个大跳跃,不仅直接破8,而且正在冲9。
虽然说猪价上涨符合预期,市场也普遍看好猪价的上行趋势,主要有两个因素:
一是产能持续去化,猪价持续磨底后的反弹。
生猪产能去化经历了漫长的过程,但终于有了效果。
根据农业农村部的最新监测,截至4月份,全国能繁母猪产能已降至3986万头,环比下降了0.1%,同比下降了6.9%,并且已经处于产能绿色合理区间。
这意味着,生猪产能去化已基本达到目标。
二是所谓的供应“缺口”。
当然这个“缺口”是加了引号的,因为不是真缺猪,只是相对供应减少。
去年受疫病影响,尤其是北方猪源去化较多,这部分减量反应到市场上就是大约在今年的6月份左右出现。
但现在还没到6月份,猪价就已经提前狂奔了。
猪价提前狂奔,有一个重要因素就是二次育肥。
市场有个怪现象,那就是价格上涨时,看涨的情绪也就越高,而价格下跌时,看跌的情绪也就更浓。
5月下旬以后,猪价小步快跑,稳步上升,于是看涨情绪也水涨船高,二次育肥的积极性大增。
随着二次育肥的不断入场,也分流了部分生猪的供应。
于是,猪价就越涨越高,越涨越猛。
但是显然,这样的涨势有点过猛了,市场开始担心,这样会不会提前透支后续的行情?
因为很显然,这波大涨主要是情绪以及二次育肥催生的,而需求端依然表现平平。
白条走货一般,屠企甚至亏损,压价意愿也比较强。
另一方面,前期部分育肥补栏的生猪体重偏大,这意味着养殖周期将会缩短,随着猪价的快速上涨,有提前出栏的需求。
所以,不排除猪价在快速上涨后,随着部分二育的集中出栏,猪价很可能会来一个“回马枪”。
那么,下半年的猪价还有期待吗?
答案是肯定的,但是有两个趋势特点:
第一,上涨的趋势不变。
当前生猪产能已降至合理区间,虽然说接下来再去化的速度会明显变缓,但大规模反涨的几率已经变小。
因为经过几轮的折腾以后,大企业们的现金流也开始吃紧,尤其是已有不少暴雷破产的情况下,也使大企业们变得谨慎,不敢再盲目扩张,开始敬畏市场。
所以,接下来产能大面积反弹的格局基本不会再出现了。
第二,猪价上涨空间会受到限制。
主要是基于两个判断:
一个是需求不足可能并不是短暂的问题,很可能成为常态。
近几年市场对于猪肉口味、口感等吐槽颇多,消费确实有下降的趋势;另一方面,受宏观经济影响,居民消费也在降级,一旦猪肉价格过高,消费抑制可能就会比较明显。
而猪肉消费一降也会抑制猪价上涨的空间。
另一个则是二次育肥的心态变化。
虽然二次育肥也在积极跟进,但是和以往不同,育肥户们也变得十分谨慎,不再盲目追高,而是更倾向于有利即出。
所以总体上育肥户们更倾向于短进短出,相应猪价也会波动不断。
所以猪价能涨多高,大家心里有数了吗?
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