近期猪价持续回暖,带动猪肉价格也水涨船高。但猪价是由供需关系所决定,随着猪肉的持续涨价,是否容易限制猪价上升呢?据农业农村部的数据显示,全国猪肉价格已连续3周上涨。不过好消息是,全国生猪产能去化达11%,并且消费回暖也超预期,猪市预期盈利得以持续提升。
猪肉供需分析
据农业农村部最新监测数据显示,4月份第一周,全国猪肉价格为每公斤25.22元,环比上涨0.2%,已经是连续3周上涨。商户介绍说,近期猪肉价格走高,主要是因为供应端生猪价格走势偏强。
从历史数据来看,当前猪肉价格依旧不高,不到13元/斤的猪肉价格也是近年来的常态,因此当前消费市场对价格的反响几乎还没有。
从猪价来看,尽管4月初猪价出现震荡,但清明后又再度回归涨势,“逢节必跌”似乎成为一种魔咒。整体上,据博亚和讯监测,上周生猪均价15.19元/kg,周环比上涨4.98%,近两周环比上涨3.39%。
大家都知道,猪价从2月底以来就呈现波折上升的趋势,这背后是生猪供需的基本盘改善。
需要注意的是,根据农业农村部数据,当前距离2021年猪价高点已累积产能去化16%,距离2023年初产能去化11%,尽管国内不会出现“缺猪缺肉”的情况,但供需矛盾很明显正在加速缓解。
并且,数据显示3月底全国仔猪价格比年初上涨五成左右,这也能反映出仔猪供应的减少和母猪产能的缩减。
那么,全国的消费情况怎么样呢?
国民消费持续回暖
近年来,经济形势不好几乎成为大家评判消费的“常用词”,因为在新冠和国际形势的阴霾下,全球经济发展都被严重滞缓。不过从清明三天假期的数据来看,今年的消费回暖也许超过了许多人的预期。
据文化和旅游部数据中心测算,清明假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。
客观来看,自从2023年新冠全面放开和稳定以来,消费市场就在复苏是否达到预期之间摇摆。
第一轮预期的判断点在2023年的五一假期消费,人均消费为540元/人次,较2022年同比增加33.66%,似乎非常喜人;但是因为新冠肺炎是从2019年12月到来的,所以大家更倾向于和2019年的数据做对比。
而2023年五一的人均消费,相较2019年同期还下降了10.45%,因此不少人认为“消费是不及预期的”。
不过,消费的反转从2023年国庆节开始了,当期人均消费恢复到了2019年同期水准。而从已有的数据来看,从春节前夕到今年清明的消费已经反超2019年同期,并且预判后续五一、国庆也将继续提振!
此外,从最新发布的PMI数据来看,3月景气指数亦有所回暖。
综合可见,今年的消费市场不会再如往年悲观,回暖趋势喜人。不过从消费回暖到猪肉消耗量增加之间,也不会出现“立竿见影”的提振效果,而更多是让猪肉消费稳中有升、逐步强化
生猪预期盈利提升
在盈利层面,据国家发改委监测,4月第1周全国猪料比价为4.79,环比上涨1.48%。按目前价格及成本推算,未来仔猪育肥模式的生猪养殖头均盈利为155.36元。
我们注意到,生猪预期盈利正处于不断提升趋势当中。
据国家发改委监测的“未来仔猪育肥模式的生猪养殖头均盈利值”——在2024年2月第4周预期预期为66.04元,这一数据到3月第1周涨到79.95元,3月第2周涨到101.44元,3月第3周涨到109.46元,3月第4周涨到135.01元。
不过,生猪盈利信息的不断增强,在给市场带来充足信心的同时,也推动了仔猪价格的快速攀升。这或许会提升养殖成本,从而大幅减少后市盈利空间。
并且,从2023年的母猪产能来看,今年上半年的供需关系不支持猪价大幅上涨,同时3月将有后置的产能释放,预计4-5月猪价将震荡调整。
反观,如果上半年猪价一直走强,可能会严重透支下半年猪价行情——猪价高点提前出现,但高价期会被缩短。
最新发布