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春暖花开，生猪养殖行业也迎来阶段性温暖。2024年3月份以来，生猪价格持续回升，近期，东瑞股份、神农集团相继披露销售数据，销售收入已较上年有所改善。
据农业农村部数据，2024年3月份以来，国内外三元生猪价格持续回升，4月初的生猪参考价相比3月初有显著上涨，4月8日的生猪参考价为15.15元/公斤，相比4月1日的15.12元/公斤，上涨了0.2%。此外，4月1日的生猪参考价与3月1日相比，上涨了7.01%。
东瑞股份近期披露的3月份生猪销售简报显示，3月份东瑞股份商品猪销售均价达到了16.04元/公斤，环比上升0.05%。当月其共销售生猪6.28万头，销售收入1.05亿元，环比上升32.72%；
神农集团也公告称，3月其商品猪销售均价为14.01元/公斤，比2024年2月份上涨7.44%。3月神农集团销售生猪17.08万头，销售收入2.84亿元，同比增长42.23%。
产能去化效果显现，行业迎来变局？对此布瑞克·农产品集购网高级分析师徐洪志告诉界面新闻，就目前而言，说行业变局还为时尚早。
徐洪志分析称，本轮生猪价格上涨原因有四，其一，2023年去产能已经持续了一年之久，育肥猪供应能力环比下降的局面已经形成；
其二，2023年冬季受疫情和低温扰动，仔猪成活率低于常年同期水平，业内预期今年春季育肥猪出栏将较为紧张；
同时春节后猪价超跌，吸引了二次育肥养殖户再度入场，常规体重的育肥猪供应下降；
此外，屠宰加工企业加强冻品出货，同时加大采购生猪力度，以轮换冻肉库存。
“这些因素合力，支持了3月份以来的猪价反弹”，基于这些原因，徐洪志认为，这种上涨趋势大概率不可持续。原因是未来天气回暖，猪肉需求面临下降趋势。而前期二次育肥的供应风险在逐渐积聚，未来几个月可能出现牛猪集中投放市场，不利于价格继续回升。此外，当前屠宰企业冻肉库存仍然较高，存在降价轮库的压力。
不过生猪行业产能去化确实已有明显进展，但距离完成也同样还有距离。
据农业农村部数据，2023年12月生猪存栏量为32589万头，环比增加3.08%，同比减少4.1%。而2024年1月，国内能繁母猪存栏量为4067万头，环比减少1.8%，同比减少6.9%。2月份国内能繁母猪存栏再度环比去化0.6%。
对此，徐洪志表示，就当前而言，能繁母猪不减到3900万头以下，去产能就还市场供需就不可能平衡。
生猪价格的回暖也反映在期货市场，近期生猪期货主力合约2409出现显著上行，4月3日单日涨幅达3.25%，达到18265元/吨的近一年高点，较2月初15710元/吨的阶段低点已上涨超16%。4月8日，盘中再次收涨1.75%，报18295元。
国贸期货认为，本轮能繁母猪去化周期从2023年1月开始至今累计去化8%（上一轮累计去化8%），几乎追平上一个周期去化幅度，同时本轮能繁母猪去化基数低于上一轮。
华龙期货则分析，未来几个月内供应端压力仍然存在。冻品库存持续高企，对猪价形成压制。屠宰企业持续亏损，开工率下降明显，需求持续低迷。
华龙期货称，综合来看，短期内生猪价格或维持偏弱震荡，下行空间应该有限。不过，从能繁数据推算，未来几个月供给将得到明显缓解，中长期来看生猪价格仍将偏强运行。后续重点关注节假日备货情况、终端消费变化、二次育肥群体入场情况以及产能去化情况。
生猪价格波动，正在去产能的行业该如何应对，继续保持现有产能，还是趁机加码，还是继续去化？对此，徐洪志告认为，这是一个内部博弈的过程。
徐洪志称，作为行业整体而言，目前仍然要去产能，否则猪价不能实现真正反转。而作为企业个体而言，如果能有效降低成本，管控好资金链不出大的问题，也不排除逆势扩产能的策略选择。
“这样就可以在竞争对手去产能或退出的同时，扩大其自身的市场份额，从而在下个猪周期的竞争中占据有利地位”。不过，徐洪志也表示，这样操作的风险很高，需要对市场走势有准确的判断和把握，对猪场管理和成本控制有高水平的掌控。
